Soruları cevaplamak
Banka depreminden sonra ne olacak?
Frankfurt silüetinin görünümü. Fotoğraf
© Helmut Fricke/dpa
İlk şok sindirilir. Denetçiler, politikacılar ve bankalar ABD ve İsviçre’deki son çalkantıdan ne gibi dersler çıkarıyor? Tüm sorular cevaplanmadı.
Denetçiler ve siyasiler, bankacılık sektöründe yaşanan son sorunlara hızlı ve kararlı tepkiler verdi. ABD ve euro bölgesindeki faiz oranlarındaki hızlı dönüşün riskleri hafife mi alındı? ABD’de çalkantı artık siyasi olarak ele alınıyor: Salı günü Senato Bankacılık Komitesi’nde yapılan bir duruşmanın ardından, ABD Federal Rezervi ve ABD mevduat sigortası şirketi FDIC’nin temsilcileri ve diğerlerinin ABD’deki milletvekillerinin sorularını yanıtlaması gerekiyor. Çarşamba günü Temsilciler Meclisi.
Şimdiye kadar ne oldu?
Deprem, Mart ayı başlarında, daha önce genel halk tarafından nispeten bilinmeyen ABD bankalarıyla başladı: Birkaç gün içinde, California’daki Silicon Valley Bank (SVB) yatırımcıların ve müşterilerin güvenini kaybetti ve 10 Mart’ta ABD mevduat sigortası şirketi FDIC devraldı kontrolü ele geçirdi ve başlangıç finansmanı konusunda uzmanlaşmış enstitüyü kapattı. Bu arada American First Citizens Bank, çöken kurumdan mevduat ve kredi şeklinde varlıkları devraldı.
ABD’deki diğer küçük para evleri tökezledi, İmza Bankası tamamen çöktü. Dünya çapındaki bankaların hisse fiyatları baskı altına girdi, daha önce rahatsız olan İsviçre bankası Credit Suisse, Mart ayı ortasında UBS’ye acil satış yoluyla kurtarıldı. Rakibin entegrasyonu, uzun süredir UBS patronu Sergio Ermotti tarafından uygulanacak: UBS’nin Çarşamba günü açıkladığı gibi, Ermotti, 5 Nisan’daki hissedarlar toplantısından sonra CEO olarak Ralph Hamers’ın yerini alacak.
Küresel bir bankacılık krizi önlendi mi?
AB Bankacılık Otoritesi (EBA) başkanı José Manuel Campa, bu hafta başlarında “Handelsblatt” ile yaptığı röportajda, “Finansal sistemdeki riskler hala çok yüksek” dedi. “Ayrıca, artan faiz oranları finansal piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor. Faiz oranlarında bu kadar sert bir dönüş, bankaların kazanç fırsatlarını olduğu kadar risklerini de artırıyor.” Ancak Campa, “AB’deki bankaların ortalama olarak içinde bulunduğu durumdan nispeten memnun” dedi: “Ortalama öz sermaye ve likidite oranları yüksek.”
Alman Ekonomi Uzmanları Konseyi şu anda ABD ve İsviçre’deki türbülansın bir sonucu olarak büyük bir bankacılık krizinin olası olmadığını düşünüyor. “Wirtschaftsweise” Ulrike Malmendier, 22 Mart’ta Federal Hükümetin danışma organı tarafından en son ekonomik tahminini sunarken, “Şu anda finansal piyasaların istikrarına yönelik bir tehdit görmediğimizi belirtmek isteriz,” dedi. Durum 2008 mali krizinden farklıdır. Bankalar arasındaki piyasa iyi çalışmaktadır, şirketler ve tüketiciler için kredi arzı güvence altına alınmıştır.
Mali denetleme kurumu Bafin’in baş banka denetçisi Raimund Röseler, Alman bankacılık piyasasıyla ilgili olarak çok rahatladığını belirterek, “Elbette bazı Alman bankalarıyla sorunlarımız var ama bankacılık sektörüyle bir sorunumuz yok” dedi. Röseler. “Dürüst olmak gerekirse, sistemik bir kriz tehlikesini veya orada olanların burada sistemik bir krize dönüşeceğini görmüyor.”
Tasarruf sahiplerinin mevduatları ne kadar güvenli?
Mart ortasında Şansölye Olaf Scholz bunu basitçe şöyle ifade etti: “Alman tasarruf sahiplerinin mevduatları güvende.” Ancak “Stern” tarafından yaptırılan yakın tarihli bir Forsa anketine göre, yalnızca yüzde 50’si bu güvenceye güveniyor. Yüzde 46 ile neredeyse birçok Alman’ın bu konuda şüpheleri var. Gerçek şu ki: Avrupa Birliği’nin (AB) her üye ülkesinde, ulusal mevduat sigortası sistemleri, banka başına müşteri başına 100.000 Euro’ya kadar güvence altına alındığını garanti eder. Bu yasal korumaya ek olarak, Almanya’daki hemen hemen tüm finans kuruluşları tasarruf mevduatlarını da korumaktadır. Alman Bankalar Birliği’nin (BdB) mevduat koruma fonu özel bankalar için geçerlidir. Derneğe göre, şu anda banka başına müşteri başına en az 750.000 Euro tutarında bir depozito korunmaktadır. Birçok enstitüde, güvenlik limitleri önemli ölçüde daha yüksektir. Tasarruf bankaları ve kooperatif bankaları için karşılaştırılabilir düzenlemeler vardır.
Merkez bankaları nasıl tepki veriyor?
Finans sektöründeki sorunlar, yüksek enflasyonla mücadele etmelerinin önünde duran merkez bankaları için kötü bir zamanda geliyor. Ancak hem ABD Merkez Bankası hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon ve bankacılık sorunlarını ayrı ayrı çözebileceklerine işaret ediyor. Somut olarak: Faiz oranlarındaki artışlar, bankalar yeterli fon alırken yüksek enflasyona karşı yardımcı olmalıdır.
ECB baş ekonomisti Philip R. Lane, haftalık “Die Zeit” (Perşembe) gazetesine Çarşamba günü önceden yayınlanan bir röportajda, “Büyük bir sorunun ortaya çıktığına inanmak için hiçbir nedenimiz yok,” dedi. “Ancak, Avrupa Merkez Bankası yanıt verecek konumda. Birçok aracımız var, likidite sağlayabiliriz ve gördüğümüz türden bir banka taarruzu olmamasını sağlayabiliriz.” Bu örnekler,” dedi Lane, ABD ve İsviçre’deki olaylara atıfta bulunarak. Lane, “Avrupa bankacılık sistemi iyi kapitalize edilmiş ve karlı,” dedi.
Öte yandan, büyük banka Unicredit’in baş danışmanı ve bir zamanlar baş ekonomisti olan Erik Nielsen, merkez bankalarının para politikası ve finansal istikrarın tamamen ayrılamayacağını anlamaları gerektiğine inanıyor. Kilit faiz oranlarındaki hızlı ve keskin artışın birçok ABD bankasının mali sorunlarının önemli bir nedeni olarak görülmesi boşuna değil. Hatta Nielsen, büyük merkez bankalarından şimdilik faiz oranlarını artırmayacaklarına dair ortak bir açıklama talep edecek kadar ileri gidiyor.
Krizin ekonomik sonuçları nelerdir?
Somut sonuçlar henüz tamamen öngörülebilir değil. Ancak pek çok uzman olumsuz etkiler konusunda uyarıyor: “Bankacılık sektöründeki acil kriz hafifliyor gibi görünse de, türbülansın ekonomik güveni ne ölçüde zedeleyeceği henüz belli değil” diye açıklıyor İngiliz analiz şirketi Capital Economics. En büyük risk, bankaların kredilerini azaltacak olmalarıdır. Bu, yatırım ve tüketimi azaltır ve sonuçta ekonomiye zarar verir.
dpa
#Konular
Banka depreminden sonra ne olacak?
Frankfurt silüetinin görünümü. Fotoğraf
© Helmut Fricke/dpa
İlk şok sindirilir. Denetçiler, politikacılar ve bankalar ABD ve İsviçre’deki son çalkantıdan ne gibi dersler çıkarıyor? Tüm sorular cevaplanmadı.
Denetçiler ve siyasiler, bankacılık sektöründe yaşanan son sorunlara hızlı ve kararlı tepkiler verdi. ABD ve euro bölgesindeki faiz oranlarındaki hızlı dönüşün riskleri hafife mi alındı? ABD’de çalkantı artık siyasi olarak ele alınıyor: Salı günü Senato Bankacılık Komitesi’nde yapılan bir duruşmanın ardından, ABD Federal Rezervi ve ABD mevduat sigortası şirketi FDIC’nin temsilcileri ve diğerlerinin ABD’deki milletvekillerinin sorularını yanıtlaması gerekiyor. Çarşamba günü Temsilciler Meclisi.
Şimdiye kadar ne oldu?
Deprem, Mart ayı başlarında, daha önce genel halk tarafından nispeten bilinmeyen ABD bankalarıyla başladı: Birkaç gün içinde, California’daki Silicon Valley Bank (SVB) yatırımcıların ve müşterilerin güvenini kaybetti ve 10 Mart’ta ABD mevduat sigortası şirketi FDIC devraldı kontrolü ele geçirdi ve başlangıç finansmanı konusunda uzmanlaşmış enstitüyü kapattı. Bu arada American First Citizens Bank, çöken kurumdan mevduat ve kredi şeklinde varlıkları devraldı.
ABD’deki diğer küçük para evleri tökezledi, İmza Bankası tamamen çöktü. Dünya çapındaki bankaların hisse fiyatları baskı altına girdi, daha önce rahatsız olan İsviçre bankası Credit Suisse, Mart ayı ortasında UBS’ye acil satış yoluyla kurtarıldı. Rakibin entegrasyonu, uzun süredir UBS patronu Sergio Ermotti tarafından uygulanacak: UBS’nin Çarşamba günü açıkladığı gibi, Ermotti, 5 Nisan’daki hissedarlar toplantısından sonra CEO olarak Ralph Hamers’ın yerini alacak.
Küresel bir bankacılık krizi önlendi mi?
AB Bankacılık Otoritesi (EBA) başkanı José Manuel Campa, bu hafta başlarında “Handelsblatt” ile yaptığı röportajda, “Finansal sistemdeki riskler hala çok yüksek” dedi. “Ayrıca, artan faiz oranları finansal piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor. Faiz oranlarında bu kadar sert bir dönüş, bankaların kazanç fırsatlarını olduğu kadar risklerini de artırıyor.” Ancak Campa, “AB’deki bankaların ortalama olarak içinde bulunduğu durumdan nispeten memnun” dedi: “Ortalama öz sermaye ve likidite oranları yüksek.”
Alman Ekonomi Uzmanları Konseyi şu anda ABD ve İsviçre’deki türbülansın bir sonucu olarak büyük bir bankacılık krizinin olası olmadığını düşünüyor. “Wirtschaftsweise” Ulrike Malmendier, 22 Mart’ta Federal Hükümetin danışma organı tarafından en son ekonomik tahminini sunarken, “Şu anda finansal piyasaların istikrarına yönelik bir tehdit görmediğimizi belirtmek isteriz,” dedi. Durum 2008 mali krizinden farklıdır. Bankalar arasındaki piyasa iyi çalışmaktadır, şirketler ve tüketiciler için kredi arzı güvence altına alınmıştır.
Mali denetleme kurumu Bafin’in baş banka denetçisi Raimund Röseler, Alman bankacılık piyasasıyla ilgili olarak çok rahatladığını belirterek, “Elbette bazı Alman bankalarıyla sorunlarımız var ama bankacılık sektörüyle bir sorunumuz yok” dedi. Röseler. “Dürüst olmak gerekirse, sistemik bir kriz tehlikesini veya orada olanların burada sistemik bir krize dönüşeceğini görmüyor.”
Tasarruf sahiplerinin mevduatları ne kadar güvenli?
Mart ortasında Şansölye Olaf Scholz bunu basitçe şöyle ifade etti: “Alman tasarruf sahiplerinin mevduatları güvende.” Ancak “Stern” tarafından yaptırılan yakın tarihli bir Forsa anketine göre, yalnızca yüzde 50’si bu güvenceye güveniyor. Yüzde 46 ile neredeyse birçok Alman’ın bu konuda şüpheleri var. Gerçek şu ki: Avrupa Birliği’nin (AB) her üye ülkesinde, ulusal mevduat sigortası sistemleri, banka başına müşteri başına 100.000 Euro’ya kadar güvence altına alındığını garanti eder. Bu yasal korumaya ek olarak, Almanya’daki hemen hemen tüm finans kuruluşları tasarruf mevduatlarını da korumaktadır. Alman Bankalar Birliği’nin (BdB) mevduat koruma fonu özel bankalar için geçerlidir. Derneğe göre, şu anda banka başına müşteri başına en az 750.000 Euro tutarında bir depozito korunmaktadır. Birçok enstitüde, güvenlik limitleri önemli ölçüde daha yüksektir. Tasarruf bankaları ve kooperatif bankaları için karşılaştırılabilir düzenlemeler vardır.
Merkez bankaları nasıl tepki veriyor?
Finans sektöründeki sorunlar, yüksek enflasyonla mücadele etmelerinin önünde duran merkez bankaları için kötü bir zamanda geliyor. Ancak hem ABD Merkez Bankası hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon ve bankacılık sorunlarını ayrı ayrı çözebileceklerine işaret ediyor. Somut olarak: Faiz oranlarındaki artışlar, bankalar yeterli fon alırken yüksek enflasyona karşı yardımcı olmalıdır.
ECB baş ekonomisti Philip R. Lane, haftalık “Die Zeit” (Perşembe) gazetesine Çarşamba günü önceden yayınlanan bir röportajda, “Büyük bir sorunun ortaya çıktığına inanmak için hiçbir nedenimiz yok,” dedi. “Ancak, Avrupa Merkez Bankası yanıt verecek konumda. Birçok aracımız var, likidite sağlayabiliriz ve gördüğümüz türden bir banka taarruzu olmamasını sağlayabiliriz.” Bu örnekler,” dedi Lane, ABD ve İsviçre’deki olaylara atıfta bulunarak. Lane, “Avrupa bankacılık sistemi iyi kapitalize edilmiş ve karlı,” dedi.
Öte yandan, büyük banka Unicredit’in baş danışmanı ve bir zamanlar baş ekonomisti olan Erik Nielsen, merkez bankalarının para politikası ve finansal istikrarın tamamen ayrılamayacağını anlamaları gerektiğine inanıyor. Kilit faiz oranlarındaki hızlı ve keskin artışın birçok ABD bankasının mali sorunlarının önemli bir nedeni olarak görülmesi boşuna değil. Hatta Nielsen, büyük merkez bankalarından şimdilik faiz oranlarını artırmayacaklarına dair ortak bir açıklama talep edecek kadar ileri gidiyor.
Krizin ekonomik sonuçları nelerdir?
Somut sonuçlar henüz tamamen öngörülebilir değil. Ancak pek çok uzman olumsuz etkiler konusunda uyarıyor: “Bankacılık sektöründeki acil kriz hafifliyor gibi görünse de, türbülansın ekonomik güveni ne ölçüde zedeleyeceği henüz belli değil” diye açıklıyor İngiliz analiz şirketi Capital Economics. En büyük risk, bankaların kredilerini azaltacak olmalarıdır. Bu, yatırım ve tüketimi azaltır ve sonuçta ekonomiye zarar verir.
dpa
#Konular